Sự lây lan của tiền điện tử là gì? Nó có nguy hiểm không?

Sự lây lan của tiền điện tử có thể gây ra sự hoảng loạn trên thị trường.

Ngành công nghiệp tiền điện tử có rất nhiều từ thông dụng và thuật ngữ, nhưng một số thuật ngữ có tầm quan trọng hơn những thuật ngữ khác. Ví dụ: sự lây lan của tiền điện tử là một dấu hiệu khủng khiếp trên thị trường và có thể gây ra nhiều thiệt hại. Vậy, sự lây lan của tiền điện tử là gì và đã xảy ra chưa?

Sự lây lan của tiền điện tử là gì?

Thị trường tiền điện tử hoàn toàn là kỹ thuật số và chủ yếu là trực tuyến, vì vậy tin tức sẽ lan truyền nhanh chóng khi có điều gì đó xảy ra. Nhiều nhà giao dịch tiền điện tử liên tục kiểm tra các bản cập nhật trực tiếp và đôi khi tương tác với nhau để tìm hiểu các mẹo giao dịch, nghe tin tức và nhận lời khuyên.

Thị trường tiền điện tử cũng rất biến động. Tất cả các loại tiền điện tử đều có thể biến động hàng ngày, một số trong đó có thể khiến giá tăng hoặc giảm đáng kể. Khả năng kết nối của thế giới tiền điện tử, cùng với sự biến động liên tục của nó, là nguyên nhân khiến tiền điện tử có thể lây lan. Nhưng điều này đòi hỏi điều gì?

Nói một cách đơn giản, sự lây lan của tiền điện tử xảy ra khi một sự kiện tiêu cực duy nhất trong ngành gây ra phản ứng dây chuyền, tạo ra làn sóng lan truyền khắp toàn bộ thị trường. Hãy xem một ví dụ lý thuyết để hiểu rõ hơn cách thức hoạt động của nó.

Giả sử một dự án dựa trên Ethereum có mã thông báo ERC-20 gốc được cho là không đáng tin cậy. Có thể các chủ dự án đã từng phạm tội tài chính trong quá khứ và giờ đây đã bị đưa ra ánh sáng. Với danh tiếng của dự án đang bị hủy hoại, các nhà đầu tư của nó đang bỏ chạy.

Tại thời điểm này, các nhà đầu tư bán token ERC-20 của dự án (chúng tôi sẽ gọi là Token A) để giảm thiểu tổn thất trước khi giá trị của nó giảm mạnh hoàn toàn. Việc bán tháo hàng loạt này làm giảm giá của Token A.

Khi các nhà đầu tư khác nghe về dự án lừa đảo dựa trên Ethereum này, họ cũng có thể không hài lòng về các token ERC-20 khác mà họ đã đầu tư vào (chúng tôi sẽ gọi là Token B và Token C), gây ra một đợt bán tháo hàng loạt khác. Điều này sau đó sẽ ảnh hưởng đến giá của Token B và Token C, thậm chí có thể gây ra nhiều nghi ngờ và gián đoạn hơn.

Sự lây lan của tiền điện tử có thể do hầu hết mọi nguyên nhân gây ra, nhưng có một số thủ phạm nổi tiếng, bao gồm những thay đổi về quy định, lừa đảo trong ngành và các vấn đề trên thị trường tài chính truyền thống. Ngay cả những lời chỉ trích của một nhân vật nổi bật đối với thị trường hoặc quyết định bán phá giá một đồng tiền cụ thể của họ cũng có thể dễ dàng dẫn đến sự lây lan.

Sự lây lan của tiền điện tử nguy hiểm đến mức nào?

Như bạn có thể đã đoán, sự lây lan của tiền điện tử có thể là thảm họa. Mặc dù những sự kiện này có thể bắt đầu từ quy mô nhỏ nhưng mức độ tàn phá của chúng sẽ không có hồi kết. Hãy nghĩ về nó giống như một dòng domino. Một số hoặc tất cả phần còn lại có thể theo sau nếu một người ngã, tùy thuộc vào cách người ta đánh người tiếp theo.

Bởi vì giá tiền điện tử rất dễ bị biến động nên sự lây lan của tiền điện tử rất nguy hiểm. Nếu không có sự hỗ trợ tài sản thế chấp và quy định mờ nhạt, sự lây lan thậm chí còn có nguy cơ gây tổn thất tài chính trên diện rộng lớn hơn.

Nếu một token nhỏ gặp sự cố, điều này có thể ảnh hưởng đến một số token nhỏ khác; do đó, hậu quả của nó có thể không quá nghiêm trọng. Nhưng khi thảo luận về các đồng tiền phổ biến như Bitcoin và Ethereum, sự sụt giảm giá có thể dẫn đến nhiều tác động bất lợi cho các nhà đầu tư và nền tảng.

Sự lây lan của tiền điện tử có thể kéo dài vài ngày hoặc vài tuần nhưng có thể kéo dài lâu hơn. Vì vậy, hãy cùng điểm qua một số sự lây lan nghiêm trọng nhất của tiền điện tử đã diễn ra trong những năm gần đây.

Sự lây lan tiền điện tử lớn nhất

Nhiều sự lây lan của tiền điện tử đã xảy ra, một số nhỏ, một số trên toàn thị trường. Vì vậy, chúng ta hãy đi vào một vài trường hợp trước đây, bắt đầu với thảm họa Terra.

Sự sụp đổ của phòng thí nghiệm Terra

Vào tháng 5 năm 2022, Terra Labs, một công ty chủ chốt trong trò chơi tiền điện tử vào thời điểm đó, đã chạm đáy khi tiền điện tử chính của nó, Terra Luna (LUNA) và stablecoin của nó, TerraUSD (UST), đều sụp đổ.

Sự cố này xảy ra do sự sụt giảm của TerraUSD khi giao thức Anchor giảm lãi suất cho việc đặt cược UST. Với lãi suất thấp hơn và có thể thay đổi, nhiều người thấy không có lý do gì để giữ UST của họ với Anchor. Trên thực tế, nhiều người không thấy có lý do gì để giữ nó cả.

Sau đợt dump TerraUSD hàng loạt, số dư burn/mint được duy trì giữa LUNA và UST đã sụp đổ, vì không thể đốt đủ LUNA để bù đắp cho việc giảm giá của UST.

Kết quả? Cả Terra Luna và TerraUSD đều chứng kiến sự sụt giảm giá nghiêm trọng. Từ đó, mọi người bắt đầu bán LUNA của mình để phòng ngừa thua lỗ, làm trầm trọng thêm tình trạng giảm giá của tiền điện tử phổ biến. Nhưng mọi chuyện không dừng lại ở đó.

Khi sự thất bại của Terra Labs diễn ra, các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về tính hợp pháp và độ tin cậy của tiền điện tử. Trên hết, sự sụp đổ trùng hợp với quyết định tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ để phòng ngừa lạm phát. Kết hợp hai yếu tố này, sự sụp đổ trên toàn thị trường gần như không thể tránh khỏi.

Vào tháng 5 năm 2022, hàng nghìn loại tiền điện tử đã bị ảnh hưởng. Bitcoin, tài sản có giá trị nhất trên thị trường, đã giảm mạnh từ 39.000 USD xuống còn 20.000 USD trong vòng chưa đầy một tháng. Mọi thứ cũng tồi tệ tương tự đối với Ethereum, khi giá giảm gần 2.000 USD. Nhìn chung, mọi thứ thật khủng khiếp, thị trường mất đi hàng tỷ USD giá trị.

Sự phá sản của FTX

Một ví dụ khác về sự lây lan đáng kể của tiền điện tử là sự sụp đổ của thị trường sau sự phá sản của FTX, sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu một thời do Sam Bankman-Fried thành lập. Vào tháng 11 năm 2022, FTX nộp đơn xin phá sản sau làn sóng khách hàng rút tiền khiến thanh khoản của công ty sụt giảm mạnh.

Sự lo lắng chung về tiền điện tử, bao gồm cả mức giá vẫn còn thấp của nhiều đồng tiền sau vụ sụp đổ vào tháng 5 năm 2022, đã góp phần dẫn đến làn sóng rút tiền này. Hơn nữa, vào ngày 6 tháng 11, Changpeng Zhao của Binance đã quyết định thanh lý khoản nắm giữ FTT, tiền điện tử của riêng FTX.

Binance cũng đã rút khỏi thỏa thuận mua FTX vào phút cuối vào ngày 9 tháng 11 năm 2022, tuyên bố rằng FTX không còn khả năng sửa chữa, điều này làm tăng thêm sự nghi ngờ và nghi ngờ của các nhà đầu tư. Những yếu tố kết hợp này đã quyết định số phận của FTX.

Sau khi đơn xin phá sản được nộp, một số tin xấu đã xuất hiện về Bank man-Fried, bao gồm cả việc ông sử dụng quỹ FTX để thanh toán các khoản đầu tư rủi ro do Alamada Research, một công ty giao dịch tiền điện tử và quỹ phòng hộ do ông đồng sáng lập, thực hiện. Cuộc tranh cãi này đã gây ra một đợt bán tháo hàng loạt các loại tiền điện tử khác nhau, khiến các nhà đầu tư không chắc chắn họ có thể tin tưởng vào ai. Rốt cuộc, nếu một sàn giao dịch tiền điện tử lớn gặp nguy hiểm thì ai thực sự an toàn?

Nhiều loại tiền điện tử lớn đã trải qua một đợt giảm giá khác trong đợt lây lan này, mặc dù hầu hết vẫn chưa phục hồi sau vụ sụp đổ tháng 5 năm 2022. Đây là một ví dụ khác về việc các phản ứng dây chuyền có thể dễ dàng xảy ra như thế nào trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Sự lây lan của tiền điện tử không phải là hiếm

Sự lây lan của tiền điện tử không chỉ gây thiệt hại nặng nề; họ cũng khá thường xuyên. Chỉ riêng năm 2022, nhiều đợt lây lan đã diễn ra. Không biết liệu sự lây lan có trở nên phổ biến hơn trong tương lai hay không, đặc biệt nếu tiền điện tử tiếp tục mong manh như hiện tại.

Chúng ta có thể đã chứng kiến sự lây lan lớn nhất của tiền điện tử hoặc một sự kiện nghiêm trọng hơn vẫn chưa xảy ra. Như thường lệ với tiền điện tử, chỉ có thời gian mới trả lời được.